home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Business Assistant / Business Assistant.iso / home / money32 / chapter.1 < prev    next >
Text File  |  1991-03-23  |  10KB  |  192 lines
  1.                 Money, a Freeware Tutorial from Another Company
  2.                                 copyright 1991
  3.  
  4.  
  5.                                    Chapter 1
  6.  
  7.                         A SUPER-EASY-WAY TO MAKE MONEY
  8.  
  9.  
  10.                The  money-making  technique  covered  in  this chapter
  11.          requires  nothing, no special training, and no investment.
  12.  
  13.                Well, not exactly  nothing.   Do  you  have  a  dollar?
  14.          Let's  start  by tripling it into three dollars. What you are
  15.          about to read works as well with one dollar as with $500+. We
  16.          used to do it every week. We spent over  $500  per  week  and
  17.          turned  it  into  over $1500 per week! (We recommend that you
  18.          start small,  however,  with  $1  to  $100,  until  you  gain
  19.          experience.)
  20.  
  21.                As  the  weekend  approaches,  your newspaper will list
  22.          yard sales in the classified section.  These sales  occur  on
  23.          Friday,  Saturday, and Sunday from early in the morning until
  24.          the middle of the day. Even if you work on the  weekend,  you
  25.          can  probably  go  to  many  of  the  early sales. Do so. Buy
  26.          anything that looks like it can be sold for  at  least  three
  27.          times more than you have to pay.
  28.  
  29.                You  can  buy  rocking chairs for $5-10 which are worth
  30.          $35; you can get blue jeans for 25 cents that are  worth  $5,
  31.          you can get books for 5 cents each. You get the idea.
  32.  
  33.                Of  course  not every sale you go to will be great, but
  34.          at least 1/3 of all yard sales have  incredible  deals.   The
  35.          reason:  Lets say a homeowner just bought a new 32" color TV.
  36.          This new toy is very exciting, but the old one,  the  25"  TV
  37.          they  bought  last  year  now  lives in the garage.  It is no
  38.          longer exciting at all. They realize how much  is  is  worth,
  39.          but  they  just want it out of the garage. They don't want to
  40.          hassle with selling it properly. (If only they knew how  easy
  41.          it is!) The first person with $35 gets it!
  42.  
  43.                I  have  purchased a sewing machine for $5, a reclining
  44.          chair for $5, a great big wooden desk for $30, a blender  for
  45.          $2,  a  computer printer for $15, table lamps for $1 each, an
  46.          oxy-acetylene welding set with full tanks for  $125,  an  air
  47.          conditioner  for  $35,  even  a  Mercedes-Benz for $500!  And
  48.          these are just a few things, just the things  that  cross  my
  49.          mind right now.
  50.  
  51.                 As tempting as it may be, do not keep these things for
  52.          yourself.
  53.  
  54.                 If  this only showed you that you can have three times
  55.          more toys with the same amount of money  when  you  buy  used
  56.          things  at  yard  sales  instead  of new things at K-Mart, if
  57.          would be well worth what you paid. But we'll go  a  big  step
  58.          past that!
  59.  
  60.                 How  do you sell the things? I have some systems.  The
  61.          first ones are great for those of you who do not like  retail
  62.          selling:
  63.  
  64.          *  Second-hand  stores always need merchandise but don't want
  65.          to risk much money.  They love consignments.  The consignment
  66.          arrangement works  like  this:  You  bring  things  into  the
  67.          store,  but  you get no money until one of your things sells.
  68.          Then you get all but a certain percentage. For  example:  You
  69.          buy a TV set for $10. It sells for $40, but the store charges
  70.          25%  commission.  You get $30.  That's $20 profit, or 200% in
  71.          one week!  You can do this with hundreds  of  items,  and  at
  72.          several stores.
  73.               If you invested the same $10 in a money market  account,
  74.          you  would  get $2, (20%) and it would take a whole year!  Do
  75.          not hesitate to ask stores about consignment.  They  want  to
  76.          make  money  with  your  stuff  as  much as you do.
  77.  
  78.          * Consignment to  specialty  stores  works  even  better.   I
  79.          bought  a Canon AE-1 35mm camera for $40. If I had sold it in
  80.          a second-hand store, it might have  taken  two  weeks  for  a
  81.          customer to come in who needed a camera.  This customer might
  82.          have paid $120.
  83.               Instead, I took it to a camera store who sold it in less
  84.          than a week for $250. They exposed the camera to many  people
  85.          who  needed  cameras, and they were capable of explaining the
  86.          specific details of this camera to close the sale.
  87.               After the store's 25%  commission,  I  made  $187.50;  a
  88.          profit of $147.50.
  89.  
  90.          *  You  can  hold  your  own  yard sales.  It does not matter
  91.          where you live, as long as you put an ad in  the  paper.  You
  92.          can  make  over  $1000/day, but you can only have a couple of
  93.          sales per month. If you have too many sales, you may have  to
  94.          deal with upset neighbors.
  95.  
  96.          *  Selling  at  a  flea  market  works  well. It helps if you
  97.          display your stuff well and make sure prices  are  marked  on
  98.          everything.  As  with most types of selling, state your price
  99.          right up front, even  if  it  seems  too  high.  People  will
  100.          rationalize  and  arrange their mental budgeting to make room
  101.          to buy your item. But if the price is not  stated,  they  may
  102.          automatically assume it is too high and walk away.
  103.  
  104.          *  Starting  your own second-hand store is a possibility.  We
  105.          recommend that you get a lot of  experience  with  the  other
  106.          selling techniques first. You need to know that you can cover
  107.          the large overheads of having a store before you try it.  One
  108.          tip:  do  as much yourself as you can.  The huge expense that
  109.          breaks many new retailers is employees.
  110.  
  111.  
  112.                                 SHOP CAREFULLY
  113.  
  114.               Knowing  what to buy and what to turn down is 90% of the
  115.          reason you will succeed well.
  116.  
  117.          * Check items for  proper  repair:  Toaster  ovens,  cameras,
  118.          typewriters,  bicycles  and  TV's  are  especially  prone  to
  119.          malfunction. Clothing that is  stained  or  torn  will  never
  120.          sell.
  121.  
  122.               Don't buy broken things unless you know that you can fix
  123.          them.   If  parts  are  required, consider that the parts may
  124.          cost more than your profit.
  125.  
  126.               You can't  sell  broken  things.   A  portable  cassette
  127.          player  ("ghetto-blaster")  that  you could normally sell for
  128.          $35, with a knob missing will not sell for even $3.
  129.  
  130.          * Consider style: 8-track stereo and Super-8 movie  equipment
  131.          are  dead  in  the  marketplace. Nobody will buy these things
  132.          because they have been replaced with videotape  and  cassette
  133.          technology.   For  the  same  reason,  an electric typewriter
  134.          that was $300 is now worth $25, because new  electronic  ones
  135.          cost less, yet have far more options.
  136.  
  137.          *  You  must  know what a thing is worth before you buy it. I
  138.          don't buy clothing because I know little  about  clothes.  If
  139.          you  are  a  photography  buff, or if you like gardening, you
  140.          read the magazines in your field, you  know  what's  popular,
  141.          and  what prices things go for.  In other words, if you are a
  142.          computer expert, you would recognize a modem, know what it is
  143.          worth, and how to sell it best.
  144.  
  145.               Get a Sears catalog to use as your guide.  Never  buy  a
  146.          thing for more than 1/6 of its new price.
  147.  
  148.          *  When in doubt about a specific item, let it go, there will
  149.          be other deals.
  150.  
  151.          * Never quietly pay the full price for an  item.  Always  ask
  152.          the  seller  if  they  will  take less than the stated price.
  153.          There is considerable art to  this  "wheeling  and  dealing."
  154.          Generally,  open  the  bargaining at 2/3 of the asking price.
  155.          Let the